Original-Research: amalphi AG (von Sphene Capital GmbH)

Original-Research: amalphi AG - von Sphene Capital GmbH Einstufung von Sphene Capital GmbH zu amalphi AG Unternehmen: amalphi AG ISIN: DE0008131350 Anlass der Studie: Update Report Empfehlung: Buy seit: 01.03.2018 Kursziel: EUR 3,80 (bislang EUR 4,00) Kursziel auf Sicht von: 12 Monate Letzte Ratingänderung: 11.07.2017 (Rating Buy) Analyst: Peter Hasler, Susanne Hasler Ambitionierte, aber erreichbare Guidance 2018e Nach einem übernahmebedingten Wegfall zweier Großkunden, der Verschiebung von Aufträgen ins Jahr 2018 und infolge von Einmaleffekten lagen die heute veröffentlichten Eckdaten für 2017 unter unseren Erwartungen. Aufgrund des teilweisen Einmalcharakters der genannten Einflussfaktoren und infolge zahlreicher Neukundenabschlüsse des Vorjahres, die erst 2018e ihre volle Wirksamkeit entfalten werden, hat der Vorstand für 2018e eine ambitionierte, jedoch u. E. erreichbare Guidance ausgesprochen, die ein mehr als 40%iges Umsatzwachstum sowie das Erreichen einer 'schwarzen operativen Null' vorsieht. Nach Überarbeitung unseres Finanzmodells haben wir unser aus einem dreistufigen DCF-Entity-Modell abgeleitetes Kursziel auf EUR 3,80 von bislang EUR 4,00 je Aktie (Base Case-Szenario) zurückgenommen. Angesichts eines Kurssteigerungspotenzials von 68,9% bestätigen wir unser Buy-Rating für die Aktien der amalphi AG. Die vollständige Analyse können Sie hier downloaden: http://www.more-ir.de/d/16151.pdf Kontakt für Rückfragen Peter Thilo Hasler, CEFA +49 (89) 74443558/ +49 (152) 31764553 peter-thilo.hasler@sphene-capital.de Susanne Hasler, CFA +49 (89) 74443558/ +49 (176) 24605266 susanne.hasler@sphene-capital.de -------------------übermittelt durch die EQS Group AG.------------------- Für den Inhalt der Mitteilung bzw. Research ist alleine der Herausgeber bzw. Ersteller der Studie verantwortlich. Diese Meldung ist keine Anlageberatung oder Aufforderung zum Abschluss bestimmter Börsengeschäfte.